Qué esperar de Solaria en bolsa en el tramo final del 2022

Las acciones de la compañía líder en la generación de energía solar fotovoltaica continúan dibujando el hombro derecho de la potencial figura de HCHi (Hombro, Cabeza, Hombro, invertido) que vienen desarrollando durante el último trimestre del presente ejercicio. Para confirmar la formación de dicha figura técnica y los objetivos que se activarían resulta esencial la superación, a cierre de mercado, de la resistencia situada en el nivel de los 18,00€.

Antes de profundizar en el aspecto técnico de la acción y fijar una estrategia interesante de inversión, cabe destacar que los resultados correspondientes al tercer trimestre del 2022 volvieron a ser muy positivos y confirmaron la gran rentabilidad de su negocio, que únicamente se está viendo perjudicada por los retrasos en los procesos administrativos para continuar con el crecimiento de la construcción de plantas fotovoltaicas. En cuanto a la potencia instalada hasta el día de hoy, cabe mencionar que Solaria tiene ya 1.000MW conectados a red (+21,2% respecto al año anterior), mientras que dispone de 1.034 MW en construcción y que se irán conectando a red en los próximos meses. La propia compañía asegura que continúa avanzando en su estrategia de desarrollo, construcción y operación de proyectos para alcanzar los 18 GW en 2030. En relación a ello, cabe subrayar que los proyectos de Solaria, tanto en operación como en construcción, tienen cerrada la financiación, lo que mitiga riesgos financieros y asegura la ejecución de los mismos, incluyendo el último paquete de 285 MW a mercado gracias al reciente acuerdo cerrado con el Banco Sabadell.

Precisamente, Solaria está acelerando la firma de contratos energéticos a largo plazo (PPA) para garantizarse buenas condiciones de mercado, y es que el contexto internacional está provocando una enorme volatilidad de precios. Es por ello que la compañía decidió no acudir a la subasta de potencia renovable, tal y como había advertido en caso de que los precios no se ajustaran a lo que estimaban rentable. La dicotomía parece clara, buenos precios en la subasta o apuesta por PPA.

Por otra parte, en cuanto al cumplimiento de su plan estratégico, el grupo sigue incrementando su cartera de proyectos con los 1,2 GW adicionales obtenidos en España (ya cuenta con 8 GW con punto de conexión en España), más los casi 1 GW de Italia, y la petición de nuevos puntos en Alemania. Con esto, la empresa líder en el desarrollo y generación de energía solar fotovoltaica en el sur de Europa ya tiene el 130% de capacidad de conexión sobre su objetivo de 2025. Además, la compañía espera recibir las autorizaciones ambientales “de miles de MWs”, lo cual les permitirá acelerar el ritmo para lograr el objetivo de los 6,2 GW en 2025, entre ellos proyectos “muy relevantes” como Garoña o Villaviciosa.

En relación a los resultados puramente numéricos, Solaria consiguió cerrar los nueve primeros meses del presente ejercicio con un beneficio neto de 69,698 M€, es decir, un 86% más que hace un año. Los ingresos, repuntaron un 51% hasta los 120,966 M€ frente a los 80,193 a cierre de septiembre de 2021. A su vez, el resultado bruto de explotación (EBITDA) también aumentó un 56%, hasta los 109,013 M€. De hecho, esta magnitud se multiplicó por cuatro respecto al dato de 2019, donde el EBITDA de Solaria fue de 23.430 M€.

A continuación, se procede a incluir el análisis técnico de Solaria realizado por LUYFRA Capital:  

Análisis técnico

En relación al análisis técnico de Solaria en gráfico de velas diarias, se aprecia que la acción acumula varias sesiones en las que se ha negociado muy poco volumen de acciones, mientras continúa cumplimentando el hombro derecho de la potencial figura de HCHi, lo cual puede ser señal de estar llegando al final de la figura y pueda producirse un movimiento brusco pronto. Tras haber realizado un doble suelo en la zona de los 14,00€, apoyándose en la directriz que fija la tendencia alcista de largo plazo, en caso de superar el nivel de los 18,00€, se activaría el objetivo de los 21,50-22,00€m otorgado por la figura mencionada. Si bien es cierto que, en caso de que la acción pierda los 16,30€, la cotización podría volver a visitar la zona de los 14,00€ en busca de apoyo.

Desde LUYFRA Capital continuamos insistiendo en la importancia de superar la resistencia de los 18,00€ y, después, volver a recuperar la base del canal lateral en los 18,75€ para poder confiar en un nuevo rally alcista hacia los 22,00€. Por otra parte, cabe destacar la cotización bursátil de Solaria se dejó un gap (19,505€) en su impulso alcista, por lo que podría ser un objetivo en el momento en el que tenga un fuerte rebote al alza.

En cuanto al indicador RSI, destacar que se mantiene en zona relajada con recorrido suficiente para poder cumplir con los objetivos. Asimismo, las EMAs 50, 100 y 200 se sitúan por encima de la cotización, por lo que ejercerán de resistencia en el intento de seguir escalando niveles.

Por último, se procede a indicar los soportes y resistencias a los que se enfrenta el valor: S1 16,30€, S2 14,00€, S3 13,20€; R1 18,00€, R2 18,75€, R3 19,50€.