Objetivos que vigilar en las acciones del Banco Santander

Las acciones del Banco Santander parecen haber puesto rumbo a la zona de los 2,20€, coincidente con el nivel Fibo del 61,8% correspondiente a toda la recuperación de la cotización desde los mínimos registrados en el 2020 en consecuencia al Covid19. La acción sigue mostrando una gran debilidad, incluso muy superior a la que sufre el sector bancario español.

Sin duda, los altos datos del Índice de Precios de Consumo (IPC) registrados y la presión de la recesión, están impulsando a las entidades bancarias hacia una complicada situación en el mercado bursátil. Asimismo, todo ello tiene un fuerte impacto en su negocio y está llegando a borrar parcialmente las buenas perspectivas que aporta la subida de tipos para el sector.

En relación a ello, uno de los aspectos que más preocupa es el potencial aumento de la tasa de morosidad que se espera, ya que supondrá mayores provisiones y menores beneficios. Además, hay que destacar que el banco presidido por Ana Botín es el que peor se está comportando dentro del sector, lo que provoca un efecto cada vez más negativo teniendo en cuenta que los inversores optan por otras entidades del mismo sector como, por ejemplo, el BBVA.

Por otra parte, antes de centrarnos en la situación técnica de la acción, destacar que, en relación a los resultados correspondientes al primer semestre del 2022, el Banco Santander ganó 4.894 M€, lo que supone un incremento del 16% en comparación con lo registrado en el mismo periodo, pero un año antes. En beneficio está siendo lineal en el tiempo, casi la mitad del beneficio obtenido, 2.351 M€, se lograron en el segundo trimestre, mientras que el resto se obtuvo entre los meses de enero y marzo. Asimismo, la ratio de capital más exigente (CET1 fully loaded) fue del 12,05%.

A continuación, se procede a incluir el análisis técnico realizado por LUYFRA Capital:          

Análisis técnico

Respecto al análisis técnico del Banco Santander en gráfico de velas semanales, se aprecia que la acción viene dibujando varios años atrás una clara tendencia negativa marcada por la directriz bajista de LP que se muestra en el gráfico. El valor bursátil del Banco Santander ha intentado superar su parte superior en numerosas ocasiones y, a pesar de haberlo logrado tímidamente en dos ocasiones, la primera vez en abril del 2019 y, la segunda, al inicio del mes de febrero del presente ejercicio, la acción continúa sin poder franquear esta dura resistencia, lo que está frenando la escalada de la acción y está provocando la formación de un canal bajista de medio plazo.

Actualmente, la acción se encuentra muy cerca de la base del canal bajista de medio plazo en la que se encuentra inmersa desde comienzos del ejercicio pasado. Sin embargo, desde LUYFRA Capital consideramos que la cotización bursátil del Banco Santander está destinada a alcanzar el nivel fijado por el 61,8% de Fibonacci, que se sitúa en los 2,20€. Se encuentra, aproximadamente a un 10% de bajada de dicha zona y, teniendo en cuenta la evidente tendencia negativa que se vive en los mercados, donde el Ibex35 batió un récord histórico de 12 sesiones seguidas bajando, no parce que la corrección que acumula en los últimos meses haya llegado todavía a su fin.

Una vez alcance el objetivo bajista mencionado, la acción debería tener un rebote al alza que le lleve, por lo menos, a recuperar el nivel actual de los 2,40-2,45€, que incluso podría prolongarse hasta los 2,60€. Además, el indicador RSI se encuentra cerca de la zona de sobreventa, si bien es cierto que todavía tiene recorrido antes de dar señales claras de que la tendencia bajista de corto plazo haya terminado.

Por último, procedemos a indicar los soportes y resistencias a los que se enfrenta el valor: S1 2,40€, S2 2,20, S3 1,88€; R1 2,60€, R2 2,85€, R3 3,45€.