Los nuevos escenarios de Grifols en bolsa tras alcanzar el primer objetivo

Tal y como veníamos anunciando durante los últimos meses en LUYFRA Capital, Grifols ha alcanzado el objetivo marcado en los 19,20€ y se ha confirmado que la acción ofrecía una gran oportunidad de entrada tras testear la base del canal bajista de LP.

El impulso alcista se ha prolongado, incluso, hasta la parte alta del canal mencionado y, actualmente, se encuentra en la lucha de superar dicha resistencia con determinación para poner rumbo al próximo objetivo. Cabe destacar que la reducción de la posición bajista que mantiene la Hedge Fund AKO Capital LLP en la compañía, pasando del 0,9% sobre el capital, al 0,88% durante la sesión del 20 de abril, fue un indicador clave para saber que el impulso alcista podía comenzar.

A pesar de ello, no hay que olvidar la complicada situación que está viviendo la multinacional catalana debido a las consecuencias provocadas por el Covid19, que han hecho mella en los resultados correspondientes al ejercicio del 2021. Dichos resultados negativos fueron justificados por la empresa por la reducción en la captación de plasma, los gastos operativos ocasionados por la integración de nuevas empresas adquiridas, principalmente Alkaghest y GigaGen, la presión inflacionista y la elevación de la compensación económica a los donantes, lo que supuso un gasto adicional de 150 M€, así como la compra de Biotest por la cantidad de 2.000 M€, que debería a comenzar a dar beneficios pronto.

Otro de los asuntos que continúa preocupando a los inversores de Grifols es, sin duda, su deuda financiera, que alcanzó los 5.828 M€ a finales del 2021, lo que supone un múltiplo de 5,4 respecto al ebitda, es decir, un endeudamiento elevado. Sin embargo, desde la empresa se asegura que, si se excluye el impacto de la pandemia dicho ratio sería de 3,7.

A continuación, se procede a incluir el análisis técnico realizado por LUYFRA Capital:

Análisis técnico

En relación al AT de Grifols en gráfico de velas diarias, se aprecia que, como era de esperar, la acción ha alcanzado el objetivo marcado por LUYFRA Capital en los 19,20€ e, incluso, ha prolongado el impulso alcista hasta llegar a la parte alta del canal bajista de LP. Antes de comenzar este rally alcista, la cotización bursátil de la compañía se mantuvo en un rango lateral, después de testear la base del canal bajista de LP, lo que sirvió para hacer girar los indicadores y formar un suelo firme que permitiera devolver la confianza a los inversores.

Actualmente, tras haber alcanzado el primer objetivo, la acción se encuentra intentando superar con determinación la parte alta del canal mencionado, lo que activaría un nuevo objetivo en los 21,00€ y confirmaría una recuperación en forma de U con respecto a la caída libre que sufrió en la segunda mitad del ejercicio pasado. En caso de conseguirlo, se podría esperar, incluso, que la acción alcanzara la siguiente resistencia, situada en los 22,50€.

En caso contrario, si la acción vuelve a verse inmersa en el canal bajista de LP, lo lógico sería que volviera a apoyarse en la parte alta del canal lateral que ha estado dibujando en los últimos meses mientras formaba un suelo firme, es decir, en los 17,30€. Desde LUYFRA Capital, creemos que, a pesar de que el impulso alcista puede prolongarse todavía, la acción ya no ofrece la oportunidad de compra que venimos anunciando en los últimos meses, ya que hay una alta probabilidad de que se produzca una sana corrección en el valor.

Por otra parte, el indicador RSI está comenzando a dar señales de querer girar a la baja desde, prácticamente, zona de sobrecompra. Además, las EMA 50, 100 y 200 se mantienen por debajo de la cotización bursátil de Grifols, por lo que es probable que en el momento en que se produzca una corrección en el valor, actúen como soporte.

Por último, a continuación, se procede a indicar los soportes y resistencias a los que se enfrenta el valor: S1 18,86€, S2 17,30€, S3 15,00€: R1 21,00€, R2 22,50€, R3 24,80€.